Валюта по пятницам (04.07 – 09.07.2011)

ЕВРОПА

Ожидаемое и прогнозируемое неделю назад решение о повышение базовой учётной ставки (БУС) в еврозоне принято 7 июля. ЕЦБ принял решение повысить БУС на 0,25 процентного пункта, до 1,50% годовых с 13 июля.

Как уточняется в релизе, опубликованном 7 июля, на столько же повышены и предельные процентные ставки по кредитам  и депозитам. Таким образом, с 13 июля предельная ставка по кредитам составит 2,25% (вместо 2%), а по депозитам – 0,75% (вместо 0,5%) годовых.

В апреле 2011 года, как сообщал gorad.by, ЕЦБ уже один раз повышал базовую учётную ставку (на 0,25 процентного пункта) . Оба эти решения объяснялись необходимостью отреагировать на уровень инфляции, которая в мае 2011 года в годовом выражении превысила принятый в еврозоне ориентир 2%.

В своей речи перед началом пресс-конференции по этому поводу глава ЕЦБ Жан Клод Трише отметил, что управление инфляцией является одной из задач, решение которых, однако, не должно сдерживать роста ВВП в еврозоне.

Другим важным решением ЕЦБ явилось объявление о намерении и далее принимать в качестве обеспечения погашения долговых обязательств ценные бумаги, гарантированные правительством Португалии. При этом в своём сообщении EЦБ подчёркивает, что рассмотрел, наряду с МВФ и Еврокомиссией, программу экономических и финансовых мер португальского правительства и оценил её как «приемлемую».

Таким образом, ЕЦБ фактически проигнорировал снижение кредитного рейтинга Португалии агентством Moody’s на четыре ступени.

Примечательно, что угрожающие заявления на уходящей неделе продолжило делать и агентство Standard & Poor’s, но уже в отношении Греции. Вернее относительно гарантированных правительством этой страны ценных бумаг, принимаемых в качестве гарантии погашения долговых обязательств.

Поскольку были предложения со стороны французских банков по поводу переоформления этих ценных бумаг в более долгосрочные, агентство объявило, что оно может объявить так называемый «частичный дефолт».  Аналогичное предупреждение от агентства Standard & Poor’s, напомним, неделю назад получили и США.

Проблемы, связанные с долговым кризисом еврозоны, несмотря на повышение ставки ЕЦБ, всё-таки больше отразились на евро. В результате, по сравнению с ростом после первого повышения ставки в апреле, евро не подорожал к доллару, а, наоборот, устремился вниз.

Согласно официальному курсу ЕЦБ, позитивные ожидания инвесторов, традиционно вкладывающихся в евровалюту, так и остались ожиданиями, которые отразились в понедельник в соотношении Eur/Usd (Диаграмма А) на отметке 1,45. Все остальные дни уходящей недели  наблюдалась нисходящая тенденция курса евро по отношению к доллару.

Последний, кстати, снова продемонстрировал надёжность, подорожав к большинству мировых валют после оглашения намерений   Standard & Poor’s объявить Греции «частичный дефолт».

РОССИЯ

Закончилось первое полугодие 2011 года, и ЦБ РФ сообщил об объёме чистого оттока частного капитала из России в поквартальной динамике:

• В I квартале – Usd 21,3 млрд
• Во II квартале — Usd 21,3 млрд
• Итого в I полугодии – Usd 32,1 млрд.

Сравнивая аналогичные данные по итогам I полугодия 2010 года, агентство РБК отметило, что в годовом выражении отток капитала увеличился в 2,7 раза.

Как ранее сообщал gorad.by, официальный прогноз ЦБ РФ по этому показателю в годовом выражении озвучил в середине июня зампред российского Центробанка Алексей Улюкаев – примерно Usd 35 млрд.

В динамике изменения объёмов вывода частного капитала за границы РФ, по мнению экспертов, способно, как в зеркале, отразиться будущее российского рубля. В частности, в середине апреля аналитики одного из российских банков пришли к выводу, что укрепление рубля к доллару и евро будет наиболее существенным в I полугодии 2011 года. Если во втором полугодии отток капитала замедлится (или компенсируется притоком), то рубль с незначительными отклонениями будет придерживаться определённых ориентировочных уровней до конца года.

В российском Минэкономразвития, однако, считают, что укрепление рубля к доллару США к концу года может достичь ориентировочного рубежа Rub 24-25. Но при условиях сохранения высоких цен на нефть и при оправданных ожиданиях притока капитала в страну во втором полугодии.

На уходящей неделе, российский рубль укрепился по отношению к доллару США по сравнению с динамикой недельной давности. По данным ЦБ РФ, курс Rub/Usd стабильно держался ниже границы Rub 28 (Диаграмма В), показав минимальный результат в понедельник, 4 июля (Rub 27,8037).

В то же время курс Rub/Eur изменялся исключительно над уровнем Rub 40 (Диаграмма С). Примечательно, что его динамика по форме почти полностью копировала поведение в паре «евро-доллар США»: неделя для евро в России началась на высшей отметке понедельника – Rub 40,4155.

Реальный курс рубля (к иностранным валютам с учетом инфляции) в первом полугодии увеличился на 8%, сообщило агентство РИА Новости со ссылкой на данные ЦБ РФ. Рост составил 11,7% к доллару США и 4,5% — к евро. Средний номинальный курс Rub/Usd составил Rub 27,98, курс Rub/Eur — Rub 40,23.

БЕЛАРУСЬ

Объяснениями по поводу ситуации на внутреннем валютном рынке Нацбанк РБ завершил неделю, в течение которой комментировались различные аспекты внутреннего финансового кризиса.

Нацбанк в сообщении от 8 июля фактически повторил ранее называемые президентом Александром Лукашенко причины, которые, по его мнению, обусловили сложившуюся ситуацию: увеличение темпов валютного кредитования в связи с повышенным спросом на б/у иномарки, а также приобретением за границей «другой импортной техники».

В официальном сообщении, в частности, говорится:

«В мае–июне 2011 г. ситуация на наличном рынке относительно сбалансировалась. Стали увеличиваться объемы совершаемых операций. При этом за шесть месяцев 2011 г. населению было продано банками в эквиваленте 3331,5 млн. долларов США, что на 12,6 процента больше чем за аналогичный период 2010 г.».

О чём не говорится, так это о том, что после девальвации белорусского рубля прошло полтора месяца, а иностранная валюта до сих пор — в дефиците, нет и реального, единого для всех сегментов рынка курса белорусского рубля.

И вряд ли можно считать большим достижением продажу «Беларусьбанком» валюты отдельным гражданам по отдельным (преимущественно печальным) поводам. Нет ответов, например, и на такие вопросы: когда банки смогут без ограничений продавать гражданам за белорусские рубли валюту и золотые слитки и когда возобновится кредитование в иностранной валюте.

С другой стороны, не может не порадовать факт пополнения золотовалютных резервов (ЗВР) благодаря первому траншу кредита ЕврАзЭС. Напомним, первые 800 млн из общей суммы кредита (Usd 3 млрд), который будет предоставлен в течение трёх лет, поступили в Беларусь 21 июня.

Как сообщило агентство БелаПАН со ссылкой на управление информации Нацбанка, по итогам июня объём ЗВР, рассчитанный по стандартам МВФ, увеличился на Usd 557,7 млн, и по предварительным данным на 1 июля составил Usd 4,1509 млрд в эквиваленте.

В Нацбанке агентству также уточнили, что на итоговый объем резервов оказало влияние погашение внешних и внутренних обязательств в инвалюте Нацбанком и правительством в сумме около Usd 227 млн в эквиваленте, а также ценовые изменения на драгметаллы на международном рынке.

Другим способом привлечь валюту, озвученным в конце июня в Совмине, называется выход на IPO некоторых белорусских госкомпаний. На уходящей неделе сомнения по этому поводу, однако, высказали иностранные эксперты.

О том, что, возможно, до конца июля поступят дополнительные кредитные средства «под залог выручки от экспортных поставок калийных удобрений или активов «Беларуськалия», заявил 1 июля министр экономики Николай Снопков.

А пока официальные курсы белорусского рубля к основным валютам, формирующим тривалютную корзину, на 9-11 июля Нацбанк установил следующие:

Доллар США – Br 4968

Евро – Br 7111,20

Российский рубль – Br 178,14