Валюта по пятницам (10-14.10.2011)

Еженедельный обзор gorad.by c 10 по 14 октября официальных курсов: белорусского рубля к доллару, евро, российскому рублю; российского рубля – к доллару и евро; евро к доллару США.

ЕВРОПА

С 14 по 15 октября в Париже главы центробанков и министры финансов стран G20 обсудят пути преодоления долгового кризиса еврозоны. Через неделю, 23 октября, ожидается открытие саммита Евросоюза, на котором, по информации РБК, «также будут обсуждаться вопросы преодоления долгового кризиса в контексте расширения полномочий Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) и рекапитализации банков».

А в начале ноября пройдёт саммит G20, который, как ожидается, может стать историческим в плане принятия кардинальных решений, способных предотвратить распространение кризиса на ведущие экономики еврозоны.

То, что существующий механизм принятия решений является «слабым звеном», считает глава ЕЦБ Жан-Клод Трише. В частности, в интервью Financial Times, он образно описал, как кризис буквально «просветил рентгеновскими лучами развитые экономики Европы, США, Японии, обнажив их слабые скелеты».

МВФ, со своей стороны, оценивает стоимость «витаминов» для укрепления опорно-двигательного аппарата экономики еврозоны в сотни миллиардов долларов США. Как сообщило РБК со ссылкой на источник, процитированный агентством Reuters, МВФ может понадобиться Usd 350 млрд дополнительных средств для адекватного участия в программах выхода из долгового кризиса еврозоны. Для этого может понадобиться увеличить кредитные ресурсы Фонда, в частности, при участии стран БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР).

Тем временем, уходящая неделя не порадовала «евро-оптимистов», поскольку агентство Standard & Poor’s 12 октября понизило кредитные рейтинги шести испанских банков. А 14 октября, в пятницу, агентство понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Испании на одну ступень: с AA до AA- с прогнозом «негативный».

Как сообщило РБК со ссылкой на Reuters, кроме внутренних причин (в частности, высокого уровня безработицы, зависимости экономики от иностранных инвестиций), на снижение рейтинга повлияла и нарастающая угроза замедления экономического роста во всех странах еврозоны.

Среди позитивных европейских экономических новостей следует отметить прогноз тройки кредиторов Греции (Еврокомиссия, ЕЦБ и МВФ) о получении страной очередного транша (Eur 8 млрд) из первого пакета финансовой помощи (Eur 110 млрд) в начале ноября.

Как сообщило РБК со ссылкой на совместное заявление финансовых доноров Греции, «в ближайшее время по итогам инспекции эксперты должны начать подготовку доклада, который будет направлен министрам финансов стран зоны евро и совету управляющих МВФ. Последние и должны принять окончательное решение по выделению Греции очередного транша».

Италия разместила свои гособлигации 11 октября на сумму Eur 9,5 млрд, вслед за Португалией и Испанией, которые, напомним, успешно воспользовались этим инструментом заимствования на предыдущей неделе.

Как сообщило РИА Новости, спрос на итальянские гособлигации превысил предложение в 1,9 раза. То есть размещение можно также считать успешным.

Словакия, последней из стран еврозоны, 13 октября одобрила расширение полномочий Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). По информации РБК со ссылкой на Reuters, соответствующий законопроект в парламенте Словакии был ратифицирован только со второго раза.

Поддержку со стороны члена правления ЕЦБ Юргена Штарка получило недавнее предложение главы ЕЦБ Ж-К. Трише о создании единого бюджетного агентства в рамках министерства финансов еврозоны.

РИА Новости процитировало Ю.Штарка со ссылкой на его интервью латвийскому радио:

— Это [агентство] может стать ядром Европейского министерства финансов. В конце концов [его создание] должно вылиться в изменение договора [о Европейском союзе], для того, чтобы иметь полномочия на вторжение в управление национальными бюджетами. В противном случае у нас никогда не будет бюджетной дисциплины, необходимой для бесперебойного функционирования валютного союза.

Данный новостной фон дополнила позитивная статистика о неожиданном росте промышленного производства в еврозоне, который составил в августе 1,2% по отношению к июлю.

Как сообщило РИА Новости со ссылкой на данные Евростата, «в годовом исчислении промпроизводство в августе выросло на 5,3% в еврозоне и на 4,3% в ЕС. Таким образом, данные оказались гораздо лучше прогнозов аналитиков, которые ожидали снижения показателя по еврозоне на 0,8% в месячном исчислении и роста на 2,1% — в годовом».

На этих сообщениях и ожиданиях евро продемонстрировал преимущественный рост по отношению к доллару США (Диаграмма А). Таким образом, тренд предыдущей недели был продолжен. За неделю евро прибавил в весе более двух американских центов, начав укрепление с уровня Usd 1.3593 и закончив рабочую неделю на отметке Usd 1.3807. На предыдущей неделе, напомним, изменения официального курса Usd/Eur происходили ниже отметки Usd 1.35.

РОССИЯ

Российский рубль прекратил падать. Это, пожалуй, главный мессидж уходящей недели. Официальное укрепление к евро составило примерно 24 копейки, к доллару – целый рубль. Начало уходящей недели российская валюта встретила на уровнях: Rub 32.2005 к доллару США (Диаграмма В) и Rub 43.2614 к евро (Диаграмма С).

В понедельник, 10 октября, глава российского центробанка Сергей Игнатьев, которого процитировало РБК, заявил на совете по развитию финансового рынка при президенте РФ следующее:

— Сейчас цены на экспортные товары остаются достаточно высокими. Поэтому особых рисков для валютного курса рубля я не вижу. Скорее наоборот, вероятность укрепления рубля выше, чем вероятность его ослабления при сохранении текущих цен на нефть… Центробанк в настоящее время продает валюту с целью снижения резких колебаний курса рубля, но объемы немного снизились. В результате в банковском секторе наблюдается рублевая ликвидность.

Таким образом, С.Игнатьев дал понять, что ЦБ РФ контролирует ситуацию. Напомним, на неделей ранее глава ЦБ РФ озвучил сумму, в которую обошлось центробанку сдерживание падения рубля в сентябре — Usd 8 млрд.

Одновременно наблюдается снижение объёмов международных резервов РФ. По последним официальным данным, с 30 сентября по 7 октября оно составило Usd 6,4 млрд. Это почти на треть меньше, чем было неделей ранее (Usd 9,2 млрд).

В четверг, 13 октября, представитель российского МИДа Александр Лукашевич, которого процитировало РИА Новости, рассказал, почему для России важна стабильность евровалюты:

— Мы всё-таки надеемся на стабильность еврозоны… Для нас стабильность евро очень важна, вы знаете, ЕС является крупнейшим нашим торговым партнером, у нас значительное количество наших валютных резервов хранится в евро.

А в начале недели помощник президента РФ Аркадий Дворкович заявил, что обсуждается вопрос выкупа испанских долговых обязательств Россией в ходе визита в страну представителя минфина Испании. Поддержка, по его словам, на которые ссылается РБК, может быть расширена, «когда европейские страны объявят конкретную, понятную стратегию выхода из кризиса».

Данные намерения прокомментировал зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев, которого процитировало РИА Новости:

— Насколько я понимаю, речь идет о резервных фондах правительства РФ — о Резервном фонде и Фонде будущих поколений. Относительно этих фондов Банк России выступает оператором…, если будет это решение и появится соответствующая запись в инвестиционной декларации, то конечно, мы исполним эту волю собственника.

Как напомнило агентство со ссылкой на данные Банка Испании, за период с июля 2010 по июль 2011 года задолженность испанской госадминистрации всех уровней выросла на 8% — до Eur 702,8 млрд, что составляет 65,2% ВВП страны (при установленном лимите ЕС 60%)

Что касается перспектив российского рубля, то, по мнению аналитиков «ВТБ Капитал», которое приводит РБК, в конце октября «сложная ситуация с рублевой ликвидностью может оказать поддержку рублю». Спрос на рублёвую наличность обусловлен «началом налогового периода в понедельник (17 октября), когда необходимо будет уплатить порядка Rub 130-150 млрд страховых взносов».

Понедельник, 17 октября, российский рубль встретит на отметке Rub 30.9905 к доллару США и Rub 42.7328 – к евро. Это на два и полтора рубля, соответственно, ниже отметок начала уходящей недели.

БЕЛАРУСЬ

В пятницу, 14 октября, исполнился месяц с начала торгов на дополнительной сессии Белорусской валютно-фондовой биржи.

Уходящая неделя проходила в условиях повышенного спроса на иностранную валюту. Особенно «тяжёлой» оказалась среда, 12 октября, когда спрос в торгах по доллару США более чем семикратно превышал предложение, а в торгах по евро – восьмикратно*.

В остальные дни спрос оставался неудовлетворённым в гораздо меньшей степени.

Примечательным событием также явилось преодоление курсом Br/Usd психологического рубежа Br 9000 (Диаграмма G). Таким образом, в продолжение тренда предыдущей недели, белорусский рубль на дополнительной сессии упал по отношению к доллару США ниже курсовой отметки, зафиксированной на первой торговой сессии месяц назад (Br 8600).

Максимальные курсовые отметки торгов по евро (Диаграмма Н) и российскому рублю (Диаграмма I) были зафиксированы следующие: Br 12620 (14 октября) и Br 301 (13 и 14 октября), соответственно.

Для сравнения: на первой допсессии евро стоил Br 12100, российский рубль – Br 305.

*Примечание: Данные по курсам и объёмам торгов за определённый период доступны на сайте БВФБ.

Данные опроса gorad.by, в котором по состоянию на 14 октября приняли участие 194 человека, отражают преобладающие мнения относительно курсовых отметок, на которых может закрепиться единый курс Br/Usd:

  • Br 8000 (14% проголосовавших)
  • Br 10000 (26%)

При этом 21 % проголосовавших считает, что выход на единый равновесный курс белорусского рубля не состоится в октябре.

Ситуацию с торгами на дополнительной сессии и сроками ликвидации курсового дуализма прокомментировал руководитель Ассоциации малого и среднего предпринимательства Сергей Балыкин в интервью агентству БелаПАН.

В частности, С.Балыкин предположил, что первоначальное укрепление белорусского рубля было обусловлено административным вмешательством государства:

— Пускай Нацбанк официально и не осуществлял валютные интервенции, но государство вполне имело возможность принуждать крупных экспортеров продавать валюту по заниженному курсу, а также отсекать некоторые заявки на покупку валюты.

Что касается сроков выхода на единый курс, то, по мнению эксперта, на которое ссылается агентство, «политика курсового дуализма сохранится достаточно продолжительное время».

При этом С.Балыкин полагает, что белорусский рубль продолжит падение в условиях растущей инфляции. Напомним, реагируя на данные Белстата по изменению сводного индекса потребительских цен в Беларуси с января по октябрь 2011 года (74,5%), Нацбанк с 14 октября повысил ставку рефинансирования с 30% до 35% годовых.

Помимо этого, С.Балыкин не исключил «риск новой одномоментной девальвации» и в этой связи порекомендовал гражданам «хранить свои сбережения в любой иностранной валюте».

Заместитель председателя правления Нацбанка Тарас Надольный в интервью агентству Интерфакс-Запад объяснил падение белорусского рубля «низким объёмом предложения инвалюты на допсессии, что приводит к сокращению объемов торгов».

По его мнению, такое поведение белорусского рубля «нельзя считать показательным», поскольку «курсообразование происходит вне реальных потоков экспорта-импорта». По данным Т.Надольного, 36% валюты на допсессии приобретается для закупки сырья и материалов для «чистых импортёров».

Одновременно представитель Нацбанка привёл другой довод:

— Многие наши субъекты стремятся к легким деньгам. Они берут пока ещё относительно недорогие рублевые кредиты, и эти средства, в том числе, выливаются на биржу, увеличивая спрос на валюту.

Т.Надольный подтвердил информацию, ранее озвученную Надеждой Ермаковой, главой Нацбанка, о том, что интервенции Нацбанка для влияния на курсы не выходят за границы ранее приобретённых на допсессии объёмов (примерно Usd 100 млн).

Оптимистический прогноз Т.Надольного о том, что ослабление белорусского рубля остановится, базируется на констатации начала налоговой недели и связанной с этим повышенной потребностью экспортёров в белорусских рублях.

Относительно выхода на единый курс Т.Надольный сказал, что к концу октября Нацбанк намерен «перейти к единой торговой сессии и единому обменного курсу». При этом, по его словам, скорее всего «то, что сейчас называется дополнительной сессией, станет единой торговой сессией».

Пока основная сессия работает. Там на уходящей неделе курс Br/Usd (Диаграмма D) резко спикировал вниз 14 октября, курсы Br/Eur (Диаграмма Е) и Br/Rub (Диаграмма F) ушли на выходные на восходящем тренде, хотя и с различной динамикой.

Официальные курсы белорусского рубля, установленные Нацбанком на 15-17 октября 2011 года:

  • Доллар США — Br 5725
  • Евро — Br 7873.02
  • Российский рубль — Br 184.73