Валюта по пятницам (17-21.10.2011)

Еженедельный обзор gorad.by c 17 по 21 октября официальных курсов: белорусского рубля к доллару, евро, российскому рублю; российского рубля – к доллару и евро; евро к доллару США.

ЕВРОПА

Финансистам и главам центробанков стран G20 в минувшие выходные в Париже было не до отдыха. Они обсуждали глобальные финансово-экономические проблемы в преддверии саммита Евросоюза, который должен открыться 23 октября.

Агентство РБК 15 октября процитировало отрывок из совместного заявления G20:

«Мы принимаем конкретные шаги для создания более стабильной и устойчивой мировой финансовой системы, чтобы побороть текущий кризис и обеспечить стабильность в долгосрочной перспективе… Для достижения этих целей мы разработали план действий для поддержания и укрепления рынков облигаций, одобрив изменения в системе надзорных органов МВФ».

Результаты предстоящего саммита ЕС, по словам главы французского минфина Франсуа Баруана, на которого ссылается РИА Новости, «будут решающими… для ответа на греческий вопрос, [решения] о гибкости и максимальном вкладе ЕФФС, о способах и уровне необходимых банкам собственных фондов в рамках рекапитализации, об управлении еврозоной».

Как бы вдогонку, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише в воскресенье, 16 октября, как сообщило РБК, заявил, что необходимы изменения законодательства ЕС для исключения ситуаций, «когда проблемы одной страны дестабилизируют весь блок».

Речь, разумеется о Греции. Предоставление очередного транша греческому правительству в рамках первого пакета финансовой помощи планируется в начале ноября. Об этом сообщил представитель МВФ, уточнив, что принципиальных расхождений по этому вопросу у кредиторов Греции нет:

— Совместная комиссия, в состав которой входят представители ЕС, ЕЦБ и МВФ, рекомендует выделить Греции шестой транш в кратчайшие сроки: как только ранее согласованные меры по финансовой консолидации, приватизации и реформе трудового рынка республики примут форму закона.

Пока греческие власти трудятся над выполнением поставленных условий, о своих функциях не забывают рейтинговые агентства. Их активность на уходящей неделе была проявлена в отношении:

  • Словении (S&Р понизило долгосрочный и краткосрочный суверенный кредитный рейтинг Словении до уровня AA-/A-1+ с AA/A-1+, прогноз по рейтингу «стабильный»)
  • Испании (Moody’s понизило суверенный кредитный рейтинг Испании с Aa2 до A1, прогноз по рейтингу «негативный»).

Потенциально на фоне замедления экономического роста в еврозоне и при отсутствии оперативности в принятии мер по преодолению долгового кризиса снижения рейтингов также могут ожидать экономики Франции, Португалии и Италии.

Примечательно, что, как сообщило РБК со ссылкой на «осведомлённый источник» агентства Reuters, «Евросоюз изучает возможность наложения запрета на публикацию кредитных рейтингов обремененных долгами стран, которым требуется внешняя финансовая поддержка». Соответствующий законопроект якобы поступил на рассмотрение. При этом ряд экспертов считает, что «наложение на агентства подобных ограничений может подорвать процесс восстановления доверия инвесторов к финансовой системе зоны евро».

Что действительно может вселить уверенность инвесторов, так это увеличение объёма Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). Решение об этом может быть принято 23 октября, как сообщило РБК со ссылкой на европейские СМИ. Официально в ЕС эту информацию не подтверждают.

Зато достижение договорённостей между руководством Франции и Германии по основным моментам плана борьбы с разразившимся в Европе долговым кризисом может способствовать тому, что пятница, 21 октября, станет отправной точкой для движения курса USD/Eur вверх. В течение уходящей недели (Диаграмма А) евро скачкообразно укрепился к доллару в среду, преодолев курсовую отметку Usd/Eur 1.38. Конкретные результаты антикризисного воскресного саммита могли бы поддержать этот тренд.

Что будет? Увидим на следующей неделе.

РОССИЯ

Девальвация российского рубля на 10% с августа 2011 года стоила российскому центробанку Usd 14 млрд. По словам первого зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева, которого процитировало РИА Новости 20 октября, «девальвация 2008-2009 годов стоила на порядок больше – Usd 130 млрд».

Согласно подсчётам центробанка, на 14 октября резервы РФ пошли в рост после снижения в течение последних недель и составили Usd 517,7 млрд против Usd 510,4 млрд неделей ранее.

Как сообщил А.Улюкаев, ЦБ ещё до конца 2011 года начнёт вкладывать резервные средства в австралийский доллар, добавив его к традиционным валютам: доллару США, евро, фунту стерлингов, японской иене, канадскому доллару и швейцарскому франку. При этом, по его словам, продолжатся закупки золота, запасы которого на 1 октября составляли 852,14 тонны (седьмое место в мире).

Кроме этого, изменения учётной ставки пока не предвидится, сообщило РБК со ссылкой на слова запреда ЦБ РФ:

— Мы не видим необходимости изменения ставок ни в ту, ни в другую сторону.

В настоящее время ставка ЦБ составляет 8,25% годовых. При этом в течение двух месяцев в России практически не растёт инфляция. По последним оценкам Минэкономразвития, годовой показатель в 2011 году по этому параметру может составить 6,5%, сообщило РБК со ссылкой на замминистра Олега Фомичёва. Согласно озвученному им прогнозу ведомства, к 2014 году годовая инфляция в РФ будет снижена до 4-5%.

Однако, влияние внешних факторов, среди которых главным считается долговой кризис еврозоны, скажется, в частности, на росте ВВП страны. Об этом сообщил ЕБРР, понизивший прогноз российской экономики по этому показателю. Как сообщило РБК со ссылкой на доклад ЕБРР, рост ВВП в 2011 году составит 4% вместо 4,6%, которые банк прогнозировал в июле. Оптимизм авторам доклада при этом внушает роль России как «экономического оплота для стран СНГ, которые зависят от российского экспорта и денежных переводов эмигрантов».

Обеспокоенность в связи с возможной кризисной ситуацией в российской экономике выразила Счётная палата РФ, предложив принять упредительные меры. В частности, глава ведомства Сергей Степашин, которого процитировало РИА Новости, сказал:

— Мы предлагаем записать в поручении бюджетного комитета и на пленарном заседании [Госдумы] выйти с предложением подготовить программу, комплекс мер на случай форс-мажора.

Под форс-мажором в российском контексте понимается падение мировых цен на нефть, которые закладываются при составлении госбюджета РФ. Согласно расчетам экспертов, падение цены на нефть всего на доллар влечет для российского бюджета потери на уровне Rub 55 млрд.

Ещё одной страховкой должно стать повышение требований к капиталу российских банков. Соответствующий законопроект внесён в Госдуму. Как сообщило РИА Новости, согласно нововведениям, ЦБ РФ будет обязан отозвать у банка лицензию, если, например, к 2012 году банк не довёл размер собственных средств до Rub 180 млн.

На уходящей неделе российский рубль в первой её половине преимущественно укреплялся к доллару и к евро (в более значительной степени). Вторая половина была отмечена, наоборот, ослаблением российской валюты (см. Диаграммы В и С).

Если анализировать данные предыдущей недели, то несложно сделать вывод, что курс рубля к доллару остаётся в тренде на незначительное укрепление, а в отношении евро курс продолжает фиксироваться в окрестностях отметки Rub 43.

Так, рубль ушёл на выходные, закрепившись на рубежах Rub/Usd 31.3361 и Rub/Eur 43.1373. Напомним, понедельник, 17 октября,  российская валюта встретила на отметках Rub/Usd 30.9905 и Rub/Eur 42.7328.

БЕЛАРУСЬ

Главным событием уходящей недели стало проведение единой торговой сессии на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ). С 20 октября в Беларуси покончено с множественностью курсов. На этом настаивал МВФ еще во время работы первой миссии в июне 2011 года.

В заключительном пресс-релизе МВФ по итогам работы второй миссии в Минске с 5 по 17 октября, изложены основные рекомендации правительству и Нацбанку.

Как ранее сообщал gorad.by, одна из основных причин для беспокойства, по мнению экспертов МВФ, — рекордный уровень инфляции в стране, которая при сохранении нынешних темпов грозит к концу года добраться до 100%.

Как следует из официального заявления, которое сделал в Минске глава миссии МВФ Кристофер Джарвис 17 октября, белорусскому Совмину также рекомендуется до конца года «предпринимать все возможные меры для сдерживания расходов и «замораживания» кредитования в рамках государственных программ, которое привело к чрезмерному росту кредита и инфляции».

Нацбанку рекомендуется «далее и быстрее» повышать процентные ставки, «чтобы население было уверено в том, что их сбережения принесут положительные доходы».

Одной из важных мер называется также «сдерживание роста заработной платы».

Справка

Глава миссии МВФ Кристофер Джарвис:

— В настоящее время широко признается, что повышение заработной платы в ноябре 2010 года способствовало возникновению кризиса в марте 2011 года. В этой связи мы рекомендуем воздержаться от дальнейшего повышения тарифной ставки первого разряда работников бюджетной сферы и государственных предприятий.

 

Комментируя работу миссии МВФ, глава Нацбанка Надежда Ермакова, которую процитировало РИА Новости, заявила, что при положительной оценке действий властей по преодолению кризиса МВФ, тем не менее, может отказать в кредите Беларуси:

— С МВФ мы встречались. В принципе, оценка неплохая к тем действиям, которые делает Беларусь… Возможно, и не будет [выделен кредит]. Скорее всего даже, если мы 100% выполним [условия МВФ], политические моменты остаются. Это, оказывается, самый главный фактор во взаимоотношениях. Не с той миссией, которая была, а с директорами тех стран, которые видят политику быстрее, чем экономику… Совет директоров МВФ проходит в августе. Но он был в письменной форме. Практически у всех проходила эта тема. Она и сегодня не скрывается. Выпуск заключенных [политических] проходит первым абзацем… Это не все страны. Это страны в основном Европейского союза.

Как ранее сообщал gorad.by, не предоставлять кредит Беларуси по политическим мотивам призывала МВФ, в частности, группа сенаторов США. Оптимизм по этому поводу не продемонстрировали и белорусские эксперты комментируя заявку Беларуси в МВФ.

Глава миссии МВФ, как сообщило РИА Новости, 17 октября сказал на пресс-конференции в Минске, что Фонд не выставляет политических условий для предоставления кредита Беларуси, подчеркнув, однако, следующее:

— … прежде чем мы предлагаем программу, мы должны проверить, готовы ли исполнительные директора, которые представляют свыше 180 стран, поддержать её… В ходе переговоров мы обращаем внимание исключительно на экономические вопросы.

Пока про кредит МВФ ничего определённо сказать нельзя, второй транш кредита ЕврАзЭс (ориентировочно Usd 440 млн) может поступить в Беларусь ещё до конца октября. По информации РИА Новости, которое ссылается на замглавы Минфина РФ Сергея Сторчака, для этого необходимо провести «экспертные процедуры на уровне ЕврАзЭс».

Напомним, решение о предоставлении кредита Беларуси в объёме Usd 3 млрд было принято 4 июня 2011 года. Первый транш (Usd 800 млн) поступил 21 июня. Предоставление второго транша, однако, было поставлено под знак вопроса, в частности, экс-вице-премьером Рф Алексеем Кудриным, отправленным в отставку менее месяца назад

Официальные заявления, которые делали в течение недели президент РБ и представители правительства, скорее, лишены пессимизма.

Так, вице-премьер Анатолий Тозик, которого процитировало агентство БелаПАН, 21 октября фактически повторил сказанные премьер-министром в начале лета слова о том, что оснований для пересмотра прогноза социально-экономического развития на 2011-2015 годы нет:

— Мы занимаемся решением двух задач: выводом страны из проблемного периода и обеспечением выхода на устойчивое развитие в 2012 году. Перед правительством поставлена задача решить все вопросы до конца года.

При этом А.Тозик подчеркнул, что уровень социальной защиты граждан будет определяться, исходя из курса белорусского рубля:

— Мы многое сможем решать по зарплатам, стипендиям и пенсиям, когда правительству будет ясен курс национальной валюты.

Относительно перспектив этого курса президент РБ Александр Лукашенко, как сообщило РИА Новости, сказал 20 октября:

— … курс доллара такой [Br 8680] не будет. Сейчас сведём обе сессии в одну буквально днями, и курс доллара этот рухнет. Если уж откровенно говорить, мы высокий курс доллара и поддерживали, не вмешиваясь, где-то аккуратно действуя. Я же вижу, кто делает заявки на эти доллары, на иностранную валюту. Это в основном так называемые индивидуальные предприниматели и те, кто ввозит импорт некритического порядка. Ну так почему им доллар дешевый продавать? Но главное, это то, что предприятия сейчас не продают валюту, они ждут единого курса, какой он сложится. И как только выльется на рынок эта вся наличность, долларовая и евро, которую мы отдаем сейчас на закупку газа и так далее, то предложения по доллару будут очень высокие. И когда будет один курс, предприятие 30% обязательно продает, — по этой цене продал, по этой же цене можно и купить валюту, — совершенно будет другой курс.

По мнению руководителя Ассоциации малого и среднего предпринимательства Сергея Балыкина, которое он изложил в интервью агентству БелаПАН, двойной девальвации белорусского рубля в течение одного года можно было бы избежать, если бы в апреле были предприняты необходимые действия для стабилизации курса белорусского рубля. Тогда бы курс Br/Usd мог бы удержаться на уровне Br 4000.

Спустя полгода эти меры эксперт считает запоздалыми:

— Произошло неизбежное — девальвация белорусского рубля однозначно должна была состояться. Однако сегодня [20 октября] торги показали, что ситуация в экономике еще хуже, чем она представлялась ранее, поскольку по своей воле белорусские власти едва ли отказались бы от политики множественности курсов. Очевидно, на решение выйти на единый курс основное влияние оказала позиция международных организаций — потенциальных кредиторов Беларуси, в первую очередь МВФ и ЕврАзЭС… Власти по идеологическим соображениям тянули до последнего и выбрали, пожалуй, самый неудачный момент для официальной девальвации.

По мнению С.Балыкина, дальнейшее обесценивание национальной валюты будет продолжаться. В качестве аргумента он привёл неизбежное подорожание энергоносителей, которые ранее закупались по более низкому курсу Нацбанка (Br/Usd 5000). Это приведёт к росту цен и тарифов, в том числе и ЖКХ.

Почему Нацбанк не смог оперативно отреагировать на развитие валютного кризиса в стране, объяснила Н.Ермакова, которую процитировало агентство БелаПАН:

— В апреле не были готовы психологически, не была готова основа, чтобы это сделать.

Ныне же Нацбанк, по её словам, не исключает возможности дальнейшего повышения ставки рефинансирования до конца года. Напомним, с 14 октября ставка составляет 35% годовых при инфляции в 86,1%.

Примечательно, что согласно расчётам Нацбанка, на которые сослалась Н.Ермакова, состоявшаяся 20 октября девальвация может привести к росту инфляции не более чем на 5%, однако до конца года инфляция может достигнуть и 100%.

Как обычно, gorad.by графически представил изменения валютных курсов белорусского рубля: к доллару США (Диаграмма D), к евро (Диаграмма Е) и российскому рублю (Диаграмма F). Кроме этого, в слайд-шоу приведена таблица курсов наличного рынка, действовавших 21 октября в обменных пунктах банков, филиалы которых работают в Могилёве.

В диаграммах отражены курсовые изменения, установленные по результатам торгов  на основной и дополнительной сессиях БВФБ, которые действовали до 20 октября. С 21 октября Нацбанк устанавливает курсы белорусского рубля по результатам работы единой торговой сессии БВФБ.

С 22 по 24 октября Нацбанк установил следующие курсы:

  • Доллар США —  Br 8660
  • Евро -Br 11900
  • Российский рубль — Br 276