Валюта по пятницам (24-28.10.2011)

Еженедельный обзор gorad.by c 24 по 28 октября официальных курсов: белорусского рубля к доллару, евро, российскому рублю; российского рубля – к доллару и евро; евро к доллару США.

ЕВРОПА

Саммиты стран еврозоны и ЕС, состоявшиеся 26 октября в Брюсселе, внесли некоторый позитив в неопределённое состояние, в котором находились рынки в последние несколько недель.

Основные решения касались банковской системы стран ЕС, мер по спасению Греции от дефолта и плана увеличения объёма европейского стабфонда (подробнее – см. Полезные ссылки).

В частности, как сообщило РИА Новости, достигнуто соглашение об увеличении основного капитала системообразующих банков ЕС до 9% к середине 2012 года. По оценкам Европейской банковской организации (ЕВА), на которые ссылается агентство, на это банкам дополнительно потребуется Eur 106,447 млрд.

Как пишет агентство, «ожидается, что эта мера усилит стабильность банковской системы региона и позволит ей «остаться на плаву» при значительном ухудшении конъюнктуры, в частности, в случае дефолта одной из «проблемных» стран еврозоны.

На этом позитивном прогнозе 27 октября аналитики рейтингового агентства Fitch Ratings сделали вывод о том, что «большинство рейтингов банков не будут изменены».

Результаты саммита 26 октября, которому предшествовали напряженные и почти круглосуточные воскресные обсуждения долговых проблем главами стран ЕС и еврозоны, позитивно отразились на настроениях инвесторов и курсе Usd/Eur.

В четверг, 27 октября, евро преодолел психологически важный рубеж Usd 1.4 и закончил уходящую неделю на отметке Usd 1.416 (Диаграмма А), подорожав с понедельника почти на 2,5 американских цента.

Решения по второму пакету финансовой помощи Греции говорят о том, что следует ожидать если не счастливого завершения «греческой трагедии», то, по крайней мере, некоторого замедления развития драматического сюжета.

В частности, списание долгов страны перед внутренними и внешними кредиторами может превысить 50%.

Это решение, правда, раскритиковал лидер парламентской оппозиции Греции Антонис Самарас, которого протицировало РИА Новости 27 октября:

— Со списанием долг нашей страны в 2020 году будет такой же, как в 2009 году, то есть 120% ВВП. Нынешнее правительство не только принесло нам два года налоговых поборов и экономии, но и без тени стыда смеет праздновать то обстоятельство, что через девять лет с нынешнего момента, в 2020 году, оно собирается привести нас обратно в 2009 год.

Своё мнение относительно истории формирования еврозоны в «греческом» контексте озвучил президент Франции Николя Саркози, слова которого процитировало РИА Новости 27 октября:

— Ни я, ни госпожа Меркель не исполняли своих полномочий, когда Греция вступила в еврозону. Назовем вещи своими именами — это была ошибка, потому что Греция вступила с ложными показателями, и не была готова к этому, ее экономика не была готова к интеграции в еврозону. Это решение было принято в 2001 году, и в последние месяцы мы платим за последствия этого… Греция может спастись благодаря решениям, принятым вчера вечером.

Как считает Н.Саркози, пишет агентство, «крах Греции привел бы к спекуляции рынков относительно Италии», и «евро бы больше не было».

Примечательно, что на саммите 26 октября премьер-министра Италии Сильвио Берлускони попросили представить письменные заверения в скорейшем составлении плана по преодолению экономического кризиса в Италии, чей внешний долг гораздо больше греческого. Как сообщило РИА Новости со ссылкой на газету Corriere della Sera, такой документ будет представлен не позднее 15 ноября 2011 года.

Вовсе не значит, однако, что итоги прошедших саммитов (которые, кстати, отныне будут проводиться регулярно, а не раз в квартал) будут реализованы, грубо говоря, «завтра».

По информации РИА Новости со ссылкой на президента саммита ЕС Хермана ван Ромпея, «для воплощения задуманного могут даже понадобиться изменения Лиссабонского договора. Однако внесение таких правок требует времени, что может отложить исполнение самих решений».

Дальнейшее обсуждение и развитие этих решений, как ожидается, должно состояться уже на саммите стран G20, который состоится в начале ноября в Каннах.

Правда, видимо, не стоит ожидать включения в повестку дня вопроса привлечения иностранных инвесторов к увеличению Европейского фонда финансовой стабильности. Заинтересованность в этом проявил на уходящей неделе Китай.

По словам замминистра финансов КНР Чжу Гуанъяо, которые цитирует РИА Новости, «на этом саммите не будут рассматриваться вопросы инвестиций в ЕФФС или покупок (его ценных бумаг)». Для прояснения всех связанных с этим вопросов, как отметил чиновник, понадобится не менее двух месяцев.

Ещё одним примечательным, но отнюдь не позитивным, событием уходящей недели стало снижение кредитного рейтинга Кипра (страны — члена еврозоны) агентством Standard & Poor’s в связи с возможными последствиями антикризисных реформ в Греции.

На данном скептическом позитиве можно сказать только одно: «До очередного саммита»!

РОССИЯ

Курс российского рубля на уходящей неделе продемонстрировал тенденцию на укрепление как по отношению к доллару США, так и к евро. О скорости ревальвации можно судить, сопоставив курсовые отметки понедельника и пятницы.

Так, доллар США потерял за рабочую пятидневку более рубля, начав неделю с отметки Rub 31.3361 и приблизившись в пятницу к психологической границе Rub 30, а именно: Rub 30.2421 (Диаграмма В).

В свою очередь, евро устремился вниз со стартовой отметки Rub 43.1373 и в пятницу уже оказался дешевле почти на 80 копеек – Rub 42.3571 (Диаграмма С).

Таким образом, российская валюта отреагировала на позитивные новости из Брюсселя, подтолкнувшие вверх и цены на нефть.

Тем не менее, ожидать устойчивого развития тенденции на укрепление рубля, видимо, не стоит. Это, в частности, следует из заявления г-на Одд Пер Брекка, главы постоянного представительства МВФ в России, которого процитировало в четверг агентство РБК:

— Мы думаем, что рубль станет менее стабильным, но это произойдет из-за гибкости его курса, которую мы считаем благоприятным фактором… Коренная причина [девальвации] в том, что Россия уязвима по отношению к негативным тенденциям в мировой экономике. Если посмотреть на то, что происходило на финансовом рынке России за последние несколько недель или месяцев, и сравнить это с динамикой на других развивающихся рынках, то видно, что Россия пострадала ненамного сильнее.

Представитель МВФ также прокомментировал прогноз по инфляции на следующий год.

Напомним, в соответствии с уточнёнными ожиданиями Минэкономразвития РФ, до 2014 года уровень годовой инфляции установлен на достаточно амбициозном уровне 4-5%.

По мнению г-на Брекка, «одной монетарной политикой этого не добиться, нужен комплексный подход, в частности, следует сокращать не нефтяной дефицит бюджета, чтобы добиться падения инфляции».

Российский центробанк, действия которого одобряет МВФ, на уходящей неделе еще на месяц оставил без изменения ставку рефинансирования – 8,25% годовых. При этом годовой уровень инфляции, как говорится в сообщении ЦБ РФ, на 24 октября составил 6,9% (7,2% в сентябре, 8,2% в августе). Опасения регулятора по поводу преломления ситуации в худшую сторону основаны на том, что «существенный вклад в замедление инфляции по-прежнему вносила динамика цен на отдельные группы продовольственных товаров, однако наблюдались признаки постепенного исчерпания данного эффекта».

Дополнительно ЦБ РФ сообщил «об увеличении до 180 дней срока предоставления кредитов, обеспеченных золотом, и установлении с 1 ноября 2011 года процентной ставки по указанным кредитам на срок от 91 до 180 дней в размере 7,25% годовых».

Действительно, что может быть лучшей страховкой в нынешней нестабильной ситуации?

Российские банки тем временем, по информации РБК, продолжают занимать деньги у российского Минфина. Так, с начала октября Минфин разместил временно свободные средства федерального бюджета на депозитах в общей сумме Rub 355 млрд. Об интересе к данным средствам со стороны российских банков говорит значительное превышение спроса над предложением, зафиксированное в ходе аукционов.

По мнению экспертов, на которое ссылается агентство, повышенный спрос на российскую валюту может быть обусловлен несколькими причинами. Например, наступлением сроков оплаты налоговых обязательств. Но не исключается и спекулятивный интерес.

Так, руководитель группы прогнозирования института «Центр развития» НИУ — ВШЭ Максим Петроневич не исключает, что большая часть из предоставленных банкам бюджетных средств оказалась на валютном рынке, сообщило агентство.

Обеспокоенность будущим банковской системы РФ на уходящей неделе выразило рейтинговое агентство Moody’s, ухудшив свой прогноз со «стабильного» до «негативного».

РИА Новости процитировало сообщение Moody’s в части мотивации этого решения:

«Изменение прогноза для российской банковской системы на «негативный» отражает обеспокоенность, что глобальные экономические условия и волатильность финансовых рынков ослабят операционную среду в России, оказывая негативное влияние на банки через общесистемное снижение ликвидности, замедление роста кредитования и давление на качество активов».

Ослабление операционной среды, как предполагает Moody’s, может произойти, в частности, вследствие сильной зависимости доходов российского бюджета от экспорта энергоносителей, а также вследствие продолжающегося оттока капитала из страны.

Решение Moody’s может оказаться, как говорится, и «не в тему», если российским парламентом будет принят закон, требующий от банков доведения уровня собственного капитала до Rub 180 млн под угрозой отзыва лицензии.

Напомним, как сообщал gorad.by неделей ранее,  соответствующий законопроект внесён для рассмотрения в Госдуму.

БЕЛАРУСЬ

Нацбанк на уходящей неделе сообщил «о выполнении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь в январе-сентябре и задачах банковской системы страны по их реализации в IV квартале нынешнего года».

Среди предпринятых мер по стабилизации кризисной ситуации на внутреннем валютном рынке, в частности, называются:

  • gрекращение с 1 июня эмиссионного кредитования госпрограмм;
  • повышение уровня процентных ставок;
  • обеспечение увеличения международных резервов.

Кроме этого отмечаются позитивные сдвиги в сфере экспорта товаров и услуг при снижении темпов роста импорта, а также рост объёма рублёвых депозитов физлиц в белорусских банках.

По данным Нацбанка, с 15 июня по 15 октября 2011 года их объем вырос на 22,5% (или на Br 1,5 трлн).

Что касается обменного курса, переход на который, напомним, состоялся 20 октября, то регулятор намерен поддерживать его «при минимальном непосредственном участии Национального банка» для «сглаживания резких краткосрочных курсовых колебаний».

Неделей ранее, как сообщила пресс-служба президента РБ, глава Нацбанка Надежда Ермакова сказала:

— По расчетам Национального банка, мы надеемся, что до конца года будем идти в плавном состоянии с курсом. У нас будет возможность его регулировать, чтобы не было резких скачков, хотя скачки однозначно будут. Потому что неравномерно по дням формируется спрос и предложение. У нас есть инструменты, они отлажены. За тот период, начиная с 14 сентября, когда действовала рыночная дополнительная сессия, мы убедились, что можно сглаживать острые углы курса.

В тот же день (21 октября) Александр Лукашенко подписал указ, который, как сообщила пресс-служба Нацбанка, устанавливает запрет «на участие Национального банка в хозяйственных обществах и иных юридических лицах, не связанных с осуществлением банковской деятельности». Кроме этого, вводится запрет «на кредитование Национальным банком сторонних организаций».

Отменяются и льготы по предоставлению кредитов, которыми, как следует из текста сообщения, до этого пользовались коммерческие банки.

Ограничения коснулись предприятий и предпринимателей, которые (в соответствии с постановлением Нацбанка № 448 от 17.10.2011) отныне могут открывать только один счёт «для хранения купленной на внутреннем валютном рынке иностранной валюты в одном из банков».

Как сообщил Нацбанк, таким образом планируется повысить «прозрачность» соответствующих валютно-обменных операций. Вдобавок к этому, для того, чтобы рассчитаться, например, с иностранными кредиторами, юрлицам и частным бизнесменам теперь вменяется в обязанность предоставить «перечень… документов, являющихся основанием для покупки иностранной валюты».

Нетрудно предположить, что при таком жёстком регулировании и инфляции, приближающейся к 100%, белорусским субъектам хозяйствования станет гораздо труднее выживать. Если ранее можно было свободно инвестировать белорусские рубли в иностранную валюту, то сейчас наиболее успешные субъекты реального сектора экономики окажутся перед лицом угрозы стремительного сокращения прибыли (и возможным превращением её в «убыли» и потерям в рентабельности. И вероятнее всего будут искать выход из этой ситуации.

На данном официальном новостном фоне завершается неделя, в течение которой курсы белорусского рубля к доллару США (Диаграмма D), евро (Диаграмма E) и российскому рублю (Диаграмма F) изменялись разнонаправленно. Если к доллару «зайчик» немного укрепился, то в отношении евро и российского рубля, наоборот, наблюдалось его ослабление.

Котировки наличного рынка приведены в таблице (см. слайд-шоу) на основании данных с сайтов банков, филиалы которых работают в Могилёве.

На выходные и предстоящий понедельник установлены следующие официальные курсы:

  • Доллар США – Br 8500
  • Евро – Br 12040
  • Российский рубль – Br 284

Полезные ссылки:

Итоги брюссельского саммита: как лидеры ЕС решали долговые проблемы

План ЕС по обузданию долгового кризиса нереалистичен, считает эксперт

Ведущие банки мира приветствуют решение о списании долгов Греции — IIF

Эксперты: Германия «заложила бомбу» под конструкцию еврозоны