Обзор курсов валют за неделю № 51

Обзор gorad.by с 19 по 23 декабря официальных курсов: белорусского рубля к доллару, евро, российскому рублю; российского рубля – к доллару и евро; евро к доллару США. Курсовые отметки вторника, 27 декабря.

ЕВРОПА и США

Подведение итогов – так можно двумя словами охарактеризовать тон минувшей недели, обязательно упомянув, конечно, веселое католическое Рождество. ЕЦБ однако вполне серьёзно напомнил об анонсированных и уже принятых мерах по  восстановлениюстабильности как внутри еврозоны, так и за её пределами.

Как говорится в официальном сообщении на сайте ЕЦБ, прежде всего, это требования выполнения обязательств на национальном уровне по обеспечению строгой финансовой дисциплины и ускорения структурных реформ, направленных на повышение роста ВВП и улучшение ситуации в сфере занятости. Вторым фактором является наличие надёжного и эффективного стабилизационного фонда (EFSF), который бы играл решающую роль в процессе влияния на национальные банковские системы различных макроэкономических факторов.

Среди других антикризисных мер также названы действия, предпринятые для укрепления капитала европейских банков, в том числе для удовлетворения их потребностей в финансировании. Напомним, 8 декабря ЕЦБ были объявлены два кредитных аукциона для банков со сроком погашения не один год, как практиковалось до этого, а три.  Наряду с этим решением, ЕЦБ понизил на 0,25 процентного пункта базовую учётную ставку и с 18 января 2012 года сократил норму резервирования для банков с 2% до 1%.

В отношении Греции был принят уникальный пакет мер, учитывающий её исключительное финансовое положение по сравнению с остальными странами еврозоны.

И, наконец, реализация политики, направленной на усиление координации действий в экономической и финансовой сферах. ЕЦБ намерен и далее искать пути улучшения финансовой дисциплины и более глубокой экономической интеграции внутри ЕС.

Глава ЕЦБ Марио Драги в интервью газете Financial Times сказал, что ЕЦБ будет действовать в качестве агента Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). По его словам, создание EFSF позитивно скажется на качестве суверенных облигаций и капитализации банков. А в идеале, после того как заработает EFSF,  банкам было бы неплохо провести рекапитализацию.

Что касается сроков, то М.Драги выразил надежду, что ЕЦБ будет готов действовать как агент EFSF уже в январе 2012 года.

Глава ЕЦБ также прокомментировал возможность выхода из еврозоны некоторых стран:

— Это не поможет [им справиться с нынешними проблемами]. Покидая зону евро, обесценивая свою национальную валюту, вы создаете высокую инфляцию, и, в конце концов, страна сталкивается в необходимость проводить те же реформы, с которых ей следовало бы начать, но при этом она находится уже в более слабой позиции.

Среди главных новостей минувшей недели стоит отметить проведение 21 декабря первого из объявленных ЕЦБ «трёхлетних» кредитных аукционов. По информации РИА Новости, объём привлечённых средств составил Eur 489,191 млрд, в аукционе участвовали 523 банка. Спрос оказался выше ожидаемого экспертами, опрошенными агентством Bloomberg, в 1,7 раза.

Это вызвало опасения инвесторов, предполагающих, что, получив дешёвые кредиты, банки начнут вкладывать их в доходные, но рискованные ценные бумаги других стран еврозоны.

В этой связи стоит вспомнить переполох на рынках, вызванный превышением критического уровня доходности итальянскими гособлигациями всего месяц назад. На минувшей неделе, кстати, Греция и Испания провели краткосрочные займы под залог своих векселей. Доходность по ним, правда, вполне вписывается в стандарты финансовой безопасности (менее 7% годовых).

Укреплением ещё одного столпа европейской финансовой безопасности – МВФ – занимались в Европе на минувшей неделе. Совет министров финансов Еврогруппы согласовал предоставление МВФ дополнительных средств в размере Eur 150 млрд. Как сообщило РБК со ссылкой на эфир BBC, дополнительные взносы, кроме Франции, Германии и остальных членов еврозоны, готовы внести и другие страны ЕС. В частности, Чехия, Дания, Польша и Швеция.

МВФ, тем временем, продолжает функционировать: 19 декабря он одобрил предоставление очередного транша (Eur 2,9 млрд) финансовой помощи Португалии.

Позитивным событием явилось также одобрение 22 декабря сенатом Италии долгосрочных антикризисных мер (в размере Eur 33 млрд) правительства Марио Монти. Как сообщило РИА Новости, пакет мер, получивший название «финансовый манёвр», станет законом после подписания его президентом Италии Джорджо Наполитано.

Негативный новостной фон минувшей недели в Европе продолжали создавать рейтинговые агентства.

Moody’s понизило рейтинг Словении, S&P – озвучило опасения, что даже после получения дешёвых займов от ЕЦБ европейским банкам угрожает понижение рейтингов, и понизило кредитный рейтинг Венгрии.

Fitch понизило рейтинг самого крупного банка Италии — UniCredit SpA, а также констатировало негативный прогноз развития банков Бельгии в 2012 году.

Не оставлены вниманием, впрочем, остались и США. Moody’s и Fitch оставили без изменения наивысший рейтинг первой экономики мира (ААА), но с негативным прогнозом. Основная причина – неспособность участников специального комитета конгресса США найти компромисс в вопросе снижения бюджетного дефицита и госдолга.

Позитивные новости с потребительского и других рынков США, однако, вселили оптимизм в тех, кто остаётся верен доллару. Но свою роль, вероятно, сыграло и Рождество, которое католический мир праздновал с субботы по вторник.

В такой системе «сдержек и противовесов» официальный курс Usd/Eur держался выше отметки Usd 1,3 (Диаграмма А).

Последняя неделя перед новогодними праздниками вряд ли преподнесёт большие сюрпризы: все слишком заняты прогнозами на 2012 год (см. Полезные ссылки).

 

РОССИЯ

Российский рубль на минувшей неделе выступил молодцом, продемонстрировав тренд на укрепление как к доллару США, так и к евро. Курсовые отметки для доллара фиксировались на максимальном (Rub 32.0519) и минимальном значениях недели (Rub 31.5634), соответственно в среду, 21 декабря, и в пятницу, 23 декабря (Диаграмма В).

По евро наблюдалась следующая картина: минимальная и максимальная отметки фиксировались в те же дни — Rub 41.7059 и Rub 41.225 (Диаграмма С).

Рубль поддержала дорожающая нефть и видимая стабилизация в основной валютной паре Usd/Eur выше отметки Usd 1,3.

Очередной многотысячный митинг под лозунгом «За честные выборы», состоявшийся в Москве 24 декабря, не оказал существенного давления на национальную валюту. Что касается будущих политических рисков, то они включены в нынешний курс рубля, сказал глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев, которого процитировало РБК 22 декабря:

—  Думаю, политические риски уже включены в цену.

Двумя неделями ранее, напомним, митинг на Болотной площади также не обрушил российскую валюту.

Что касается ослабления рубля к доллару и евро, которое происходит с осени, то, по словам С.Игнатьева, оно повлияет на уровень инфляции в январе 2012 года.

Инфляция в 2011 году, скорее всего, в России не превысит 7%. Точные данные Росстат, видимо, опубликует уже в 2012 году.

По информации ЦБ РФ, на 19 декабря годовая инфляция составила 6,4% (в ноябре – 6,8%). Отметив эту тенденцию, российский центробанк с 26 декабря понизил базовую ставку рефинансирования на 0,25 процентного пункта, с 8,25% до 8% годовых.

В пресс-релизе ЦБ РФ это объясняется так:

«Указанное решение принято с учетом оценки инфляционных рисков и рисков для устойчивости экономического роста, в том числе обусловленных сохранением неопределенности развития внешнеэкономической ситуации».

В первой половине 2012 года, как ожидают в центробанке, годовые темпы инфляции продолжат снижаться.

Сбывается ли данный прогноз ЦБ РФ проверит в первой декаде февраля, когда состоится следующее заседание Совета директоров, на котором будут рассматриваться соответствующие вопросы.

Международные резервы РФ, тем временем, тоже снижаются. Но это совсем нехорошо. По данным центробанка, на начало декабря их объём составил Usd 510 910 млн против Usd 479 379 млн на начало 2011 года. Максимальный объём резервов был зафиксирован в начале сентября – Usd 545 012 млн.

Всё тот же ньюсмейкер недели также объявил, что с 1 января начнёт публиковать данные о проверках банков, их результатах и о введённых запретах на вклады. Эту новость распространило РБК со ссылкой на газету Коммерсантъ:

«Данная инициатива исходит не от Центробанка — таким образом регулятор лишь исполняет требования закона «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации»». Участники рынка опасаются, что такая открытость может шокировать клиентов, привести к оттоку средств и усугубить ситуацию с ликвидностью».

По мнению некоторых банкиров, такая открытость может шокировать клиентов, не имевшим ранее доступа к такого рода внутренней информации. С другой стороны, соблюдение законодательных требований поможет укрепить позиции банков, которым нечего скрывать от своих клиентов.

До 1 января осталось менее недели. Увидим. Сайт ЦБ РФ: www.cbr.ru.

Во вторник, 27 декабря, доллар США в России официально стоит Rub 31,2266, евро — Rub 40,7632.

БЕЛАРУСЬ

Спрос и предложение на торгах евро, долларами США и российским рублём на Белорусской валютно-фондовой бирже определяли курсообразование белорусского рубля на минувшей неделе. Спрос преимущественно удовлетворялся.

Курс Br/Usd продолжил тенденцию снижения. В результате белорусский рубль за неделю укрепился к доллару с максимального уровня недели Br 8460 до минимального Br 8390 (Диаграмма D).

По евро ситуация складывалась менее однозначная, но неделю рубль завершил ниже курсовой отметки Br 11000 (Диаграмма Е).

Российский рубль как начал неделю, так её и завершил на курсовой отметке Br 266, провалившись в среду до уровня Br 263 (Диаграмма F).

Из главных новостей недели следует отметить утверждение основных показателей социально-экономической политики на 2012 год. Они зафиксированы в указе № 591 от 23.12.2011, который вступит в силу 1 января 2012 года. Более ранним указом (№ 590 от 23.12.2011) утверждены прогнозные параметры социально-экономического развития Беларуси на 2012 год.

В частности, рост ВВП в 2012 году запланирован на уровне от 5% до 5,5% к уровню 2011 года.

Как подчёркивается в документе, Совмин должен принять меры «по повышению эффективности работы отраслей  и секторов экономики, в том числе за счет обеспечения ее инновационного развития, конкурентоспособности, снижения материалоемкости и энергоемкости произведенной продукции, работ и услуг».

Возможные объёмы эмиссионного кредитования экономики в документе не прогнозируются. Но именно это беспокоит независимых экспертов, анализирующих перспективы поступательного развития страны в следующем году (см. Полезные ссылки).

Перед новым годом, тем не менее, Беларусь должна получить подарок – второй транш кредита ЕврАзЭс в размере Usd 440 млн, которые, как ожидается, пополнят международные резервы.

В новом году с деньгами придётся, наоборот, расставаться. В проекте госбюджета на 2012 год указано, что на погашение и обслуживание внешнего долга потребуется Usd 1,631 млрд.

Слухом недели можно считать информацию о якобы готовящейся в январе 2012 года деноминации белорусских денежных знаков. Как сообщило агентство БелаПАН со ссылкой на интервью главы Нацбанка Надежды Ермаковой государственному информагентству БелТА, «информация о якобы запланированной в январе 2012 года в Беларуси деноминации, распространенная некоторыми СМИ, является выдумкой, а её появление следует расценивать как грубейшую провокацию».

По словам Н.Ермаковой, интернет-ресурсы, разместившие информацию о том, что Беларусь якобы заказала в Литве новые денежные купюры, ссылаются на довольно сомнительный источник в банковских кругах:

— Скорее всего, никакого эксперта и в помине не было. Это выдумки нечистых на руку, непрофессиональных журналистов.

Основанием для таких утверждений, по мнению Н.Ермаковой, служит утверждение основных направлений денежно-кредитной политики на 2012 год, о которых должен был бы знать источник информации.

P.S. В начале 2011 года в Беларуси официально утверждали, что белорусский рубль не будет девальвирован, а годовая инфляция не превысит 8,5%.

На вторник, 27 декабря, Нацбанк установил следующие курсы белорусского рубля:

  • Доллар США – Br 8380
  • Евро – Br 10960
  • Российский рубль – Br 268

 


Полезные ссылки:

Аналитики предсказывают экономике США новые трудности в 2012 году

Стросс-Кан: распад еврозоны не решит проблему европейских долгов

Евро растет на FOREX, но для доллара еще не все потеряно

Русские горки в волнах «великой депрессии»: что год грядущий нам готовит

2012 год: жизнь на дне